Систематическая ошибка выжившего в трейдинге

Scree7

Что такое систематическая ошибка выжившего? Как она влияет на нашу жизнь и наш трейдинг, в частности.

Систематическая ошибка выжившего – интересный феномен, который оказывает на нас влияние гораздо чаще, чем мы думаем. Говорить об этой когнитивной ошибке можно в тех случаях, когда выполняются два условия:
-мы делаем выводы на основе данных, описывающих ситуацию только с одной стороны;
-мы не знаем об этой однобокости и уверены, что рассматриваем картину целиком.

Рассмотрим первый в истории пример этой ошибки, от которого и произошло название.
Во Вторую мировую войну венгерскому математику Абрахаму Вальду, работавшему в нью-йоркской лаборатории SRG, поручили найти решение важной задачи. Не все американские бомбардировщики возвращались на базу. А на тех, что возвращались, оставалось множество пробоин от зениток и истребителей, но распределены они были неравномерно: больше всего на фюзеляже и прочих частях, меньше в топливной системе и намного меньше — в двигателе. Значило ли это, что в пробитых местах нужно больше брони? Вальд ответил: нет, исследование как раз показывает, что самолёт, получивший пробоины в данных местах, ещё может вернуться на базу. Самолёт, которому попали в двигатель или бензобак, выходит из строя и не возвращается.

Пример из трейдинга.
В трейдинге человек часто игнорирует несистемность своей сделки, если она закрылась в прибыль, в то время, как убыточная системная сделка заставляет его упорно искать несуществующую ошибку.

Пример того, как нас вводят в заблуждение аналитики.
Некоторые из крупных компаний, которые занимаются оценкой взаимных фондами, делают это по-разному. Они показывают результаты сотен фондов в категории большого роста капитализации и их статистику эффективности за последние 10 лет и дольше. Они указывают некоторые средние значения, например капитализация в этой категории выросла с 2005 по 2015 год в среднем на 163,2%. Звучит неплохо, не правда ли? Проблема в том, что крупная компания включает только ту капитализацию, которая удержалась за этот 10+ летний период. Не все взаимные фонды выживают. Если бы они включали все из них, в том числе тех, которые продержались менее 10-лет, темпы роста были бы значительно меньше. Фонды прекратили свое существование, потому что они были просто забыты; они не продержались, потому что были провальными.

Вывод: чтобы не стать жертвой систематической ошибки выжившего, важно всегда задавать себе вопрос: полные ли данные перед вами? точно ли вы смотрите на всю картину? Иногда сделать это бывает непросто, потому что нам трудно сойти с кратчайшей дорожки «мышления» или выйти из коридора простых путей. Мозг стремится к экономии своих усилий, и ошибку выжившего можно считать примером такой экономии. Тем более, когда нам кажется, что все очевидно.